Also available in:
English (英語)
AVIジャパン・オポチュニティ・トラスト(以下「AJOT」)を運用するアセット・バリュー・インベスターズ(以下「AVI」)の投資哲学は、バリュエーションのアノマリーを発見し、株価が本質的価値を反映していない企業に投資することに焦点を当てています。
AVIが運用するAJOTの投資プロセスは、定量的および定性的なテクニックを用いた、ボトムアップ・ファンダメンタル・リサーチを重視しています。
スクリーニング・プロセスは、日本の金融機関を除く企業である約3,475社を抽出するところから始まります。次に、1日の平均売買代金が30万ポンド以上の約2,180社に絞り込みます。そして、ネット・キャッシュと有価証券の合計が時価総額の30%以上の約470社を詳細に調査します。 この中から約60社の詳細なモデルを作成し、株価や業績に関する情報を注視しています。
フィルタリング・プロセスでは、次の項目を調査します。
アナリストは、株価、業績、バランスシートを注視して、長期的な価値を創出する傾向を明確に示しており、NAVよりもディスカウントして取引されている良質な企業を特定します。
リサーチは次の項目が含まれます。
ポートフォリオは通常20-30銘柄に絞り、ベストなアイデアを適度に集中させています。
ポートフォリオの構築プロセスにおいては、最終的に約20~30の保有銘柄からなる集中的なポートフォリオを構築して、ポートフォリオ全体の明確なモニタリング・プロセスを促進することを目的としています。AVIの投資基準を満たす銘柄を選定し、投資を決定した後には、ポートフォリオ全体の約2%に相当するポジションを少なくとも保有しますが、カタリストのタイミングや銘柄の流動性により、保有率が2%を上回ったり、下回ったりすることもあります。
AVI Japan Opportunity Trust p.l.cは、本ウェブサイト全体を通して「AJOT」と記載されています AJOTの運用者であるAsset Value Investorsは「AVI」と記載されています。
The website is directed only at Professional Clients in the UK. The website is issued by Asset Value Investors Limited (“AVI”), in respect of AVI Japan Opportunity Trust plc (“AJOT”). AVI is authorised and regulated by the UK Financial Conduct Authority (“FCA”). AJOT is a public company listed and traded on the London Stock Exchange.
You agree that we may contact you about our products and services that we believe you might be interested in.
The price of the Shares will be determined by supply and demand in the market as well as by changes in NAV per Share. The market price of the Shares is therefore likely to fluctuate and may represent either a premium or discount to NAV per Share.